【All Weather Portfolio】簡化版全天候投資組合與Ray Dalio 全天候投資組合分別

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臨近稅貸,啊壽都會想如何利用該金額作投資

之前啊壽都有提及過簡單的全天候投資組合



簡化版的全天候投資組合分佈
  • 股票:25%
  • 債券:25%
  • 黃金:25%
  • 現金:25%
啊壽在議定全天候投資組合中,不其然會找會否其他更好的投資模式可以嘗試,同Ray Dalio 全天候投資組合比較

Ray Dalio 專業版全天候投資組合分佈:



在Ray Dalio 的投資組合中
  • 中期及長債:65% 
  • 股票:30%  
  • 商品及黃金:15% 
另外,啊壽亦比較固定收益組合作出比較

自Portfoliovisualizer 網頁中收益投資組合(Income Portfolio)分佈如下:

  • 美債及全球債已經佔大部分:80%
  • 股票佔:20%
在進一步講出分析前,先看一下比較條件:
  • 年度化:2007-2020
  • 開始投資金額同為:$10,000
  • 不包含Cash inflow
  • Rebalance 次數:每年

3個投資組合回報比較




3個投資組合表現,最強為Ray Dalio 全天候投資組合

  • 復合增長率:7.19% (在3個組合中最高)
  • 標準差:6.94% (數字越大投資組合波幅越大,這是當然的波幅越高越高)
  • 最高回報:18.3%
  • 最差回報:-3.66% 
  • Sortino Ratio:1.41 (量度虧損的風險,數字越大風險相對小)


相對於專業版,簡化版來得容易由資產分佈及選項都簡單多

  • 當然復合年增長只有6.22% 
  • 最好年回報只係 14.66% 
  • 相應投資組合波幅亦較專業版為低 6.41%

在比較整個過程中啊壽發現簡化版贏輸比率(Gain/Loss ratio)看到以下數據
  • 簡化版全天候組合:1.34
  • RayDalio全天候組合:1.11
  • Income 組合:1.08
由於專業版有其比例分配,涉及人為主動資產分配,有某一資產傾向,相對而言,簡化版的全天候組合較為平衡,每年做一次rebalancing 是否適合還是不做rebalancing,啊壽再同大家比較哪一種rebalancing 頻率才對return 有最大益處。

我們可以看看啊壽準備的這個表:

Simple All WeatherCAGRStdevBest YearWorst YearSortino
Ratio
Annually6.22%6.41%14.66%-2.51%0.54
Semi- Annually6.15%6.36%14.44%-3.30%0.55
Quarterly6.19%6.40%14.46%-3.83%0.56
Monthly6.15%6.39%14.58%-3.79%0.57
No Balancing6.15%7.66%17.23%-7.34%0.48

先講以下上面的表單,啊壽基本上highlighted 在該項最出色的數據方便比較

從上述數據我們可以看得出,雖然其他方面表現中等,但年度化作rebalancing 其復合增長是最高,在最差的一年亦較其他頻率表現為好,在最好的一年亦僅次“No balancing”

因此每年做一次rebalancing 會對組合表現較好,當稅貸到位後,啊壽同樣實倉報告給大家,敬請期待


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