【Performance】2021年 2 月固定收益組合持倉更新及詳細檢討



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二月固定收益投資組合投資活動:

買入:

  • Pink Sheet ETD AFFS & AFFT
  • DTB DTE Energy Co 2020 Series G 4.375%
  • SOJE Southern Co. Series 2020C 4.20%
  • UZE United States Cellular Corp., 5.50% 
  • AFSI 6 1/8 08/15/23 9AE1 5.81716135%
  • GEL 5 5/8 06/15/24 5.68539805%
  • GEL 6 1/2 10/01/25 7.24463817%
  • BURLN 6 1/2 08/19/22 7.20668802%
賣出:

基本上二月都是換貨期,槓桿只是1.04x 可以說是非常小,主要都是想沽出防守力較弱的ETD,特別是上一年IB 加保證金比較多的GLOP 系列,畢竟在市況好的時候沽出這些弱的ETD ,換入債券相對而言會穩住個人的投資情緒,因此大家可以看到,啊壽都不太介意換入派息較小的ETD代替,維持低槓桿,因為啊壽仍然期望著可以低吸較好的債券。

啊壽深受上一年熔斷經歷,因此開槓來說依舊採取較保守的步伐,詳細情況可看以下文章

二月固定收益組合較上一個月上升2.41% ,啊壽基本上都不會太計算固定收益表現,反而會著重派息分佈,每月派息狀況如下:


基本上啊壽個人不會開槓在沒有現金流的投資組合中,  因為“無數得計”難以預期/平衡派息可否能預期償還借貸金額,因此之後啊壽其他組合中都只是現金戶口計算,只有固定收益組合是槓桿使用。

啊壽上一篇文發佈是有TG group 的朋友告知希望可公佈持倉,所以今次會補回今個月有移動的倉(其實啊壽都係學習當中,持有的可能不是大家心水,不喜勿插😅)

債券


債券方面,在美國國債10年期債券yield 繼續上升下,啊壽將視線放到其他國家債券,當然大家會考慮到外匯問題,但相對而言在弱美元下,會令其他非美元資產有有利,啊壽亦會在黎緊時間加入非美債券。

另外,二月搜尋債券期間,基本上連啊壽個人不太感興趣的債券都升到par 或以上的價格,實在難以入手,因此槓桿小開以預留buffer 給自己買入。

ETD


ETD 如上月訂立的策略,賣出較弱的GLOP preferred share ,雖然在hard time 下 Glop 仍然定時派到息,但近期IB 繼續電郵告知GLOP系列提高保證金通知,這個實在不得不提防,因為上一年也有這個情況出現。

新加坡REITs


如今年第一二季度未能浮出水面的坡REITs,啊壽將會賣掉,換入其他REITs 代替,實在無必要再被拖累。

整體組合分佈


終結:
整體而言,除了上述的組合有改動外基本上沒有其他增減,按一月計計劃,啊壽買入了2022-2025期間債券,同時會再修改債券,ETD 策略如一月相約,但會按需要加入其他非美短及長期債,而 REITs 組合則盡快的把虧損的賣掉,換入其他成員。

另外,題外話,全天候債券將會有一定改動,啊壽稍後會再出文更新。

Next Project

留言

  1. Could you share why you are holding so many ETDs? For risk diversification?

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    1. one of reason is diversification
      also different ETD have different maturity date .

      To me ETD like split bond easy to allocation especially i got interest paid from bond.

      if you are following my blog i am trimming down ETD portfolio

      刪除

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