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    啊壽將不同投資知識按題材分類讓大家在家學習

2020年5月31日 星期日

【Dividend Paid Record】5月份派息記錄

美元計價派息記錄
2020-05-01CTAA(US74913G8087) 現金股息 USD 0.4375 每股 (利息)
2020-05-01DHCNI(US25525P2065) 現金股息 USD 0.351563 每股 (利息)
2020-05-01TBB(US00206R3003) 現金股息 USD 0.334375 每股 (利息)
2020-05-15AIRTP(US00919P3029) 現金股息 USD 0.50 每股 (利息)
2020-05-15GBLIZ(G3933F121) 現金股息 USD 0.484375 每股 (普通股息)
2020-05-15GMLPP(MHY2745C1104) 現金股息 USD 0.546875 每股 (普通股息)
2020-05-15PRS(US7443208050) 現金股息 USD 0.351563 每股 (利息)
2020-05-15TDE(US8794338454) 現金股息 USD 0.429688 每股 (利息)
2020-05-29RQI(US19247L1061) 現金股息 USD 0.08 每股 (普通股息)

新加坡幣計價派息記錄
2020-05-13SK6U(SG2G02994595) 現金股息 SGD 0.0027 每股 (普通股息)
2020-05-13SK6U(SG2G02994595) 現金股息 SGD 0.0003 每股 (退還資本)
2020-05-28T82U(SG1Q52922370) 現金股息 SGD 0.01669 每股 (普通股息)
2020-05-28T82U(SG1Q52922370) 現金股息 SGD 0.00091 每股 (退還資本)

港幣計價派息記錄
2020-05-152778(HK2778034606) 現金股息 HKD 0.133 每股 (普通股息)266.00
2020-05-27215(KYG4672G1064) 現金股息 HKD 0.0375 每股 (普通股息)150.00
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2020年5月28日 星期四

【Buy and Sell Action】2020-05-27 賣出部分PRS 換入 CTBB 及 CTV


2020-05-27(香港凌晨時段)

賣出

Prudential Financial, Inc., 5.625% Junior Subordinated Notes due 8/15/2058
賣出價:26.67
成本價:24.9(不計派息)

賣出原因:

同樣是組合配置,沽出有Premium 的PRS (小量),自上一年啊壽也有著這方面的煩惱,看見 有premium 的ETD 究竟是沽出還是持有, 經過一年及今年三月的教訓,需要靈活運作,之前一沽出是全數,但現在只會當遇到適合的標的以換馬代替,暫時來說啊壽對金融類的股票信心不大,眼見有premium, 便換入仍然below par 的CTBB


2020-05-27(香港凌晨時段及28/5凌晨時段)

  • 買入 CTBB-Qwest Corporation, 6.50% Notes due 9/1/2056
    買入價:23.65
  • 買入 CTV-Qwest Corporation, 6.875% Notes due 10/1/2054
    買入價:24.32

買入原因:

信心唔算好大, 但啊壽眼見正進行deleverage 過程,希望能有一定改善,在Century Link (CTL)在新一季的財報中,Cash Flow 有一定的改善,相信倒閉風險不算太高,而啊壽個人是看好的電訊類別的版塊,故此小注買入,當然有call loan 風險,(因之前TDS文章中亦有提及過,雖然公司沒有籌集資金需要但同樣被銀行收緊信貸額度)

有關TDS 分析可到:
【Stock Research】TDS- Telephone and Data Systems, Inc Q1 Financial Result

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2020年5月27日 星期三

【Sell Action】2020-05-26 JSM- Navient Corp., 6.00% Senior Notes due 12/15/2043

2020-05-26

賣出
Navient Corp., 6.00% Senior Notes due 12/15/2043
賣出價(均價):22
成本價:21.7(不計派息)

賣出原因:
全數沽出JSM,為維持槓桿在1-1.02 ,沽出的部份全數用來還 中信國際電(1883.hk)買入數額,減小不必要利息支出。現在主要集中在電訊類別的股票,特別中信國際電(1883.hk) 這種特殊地區電訊公司,競爭小,獨大生意,加上並不是中美風眼股票。之前已經提及憂慮NAVI 貸款狀況,因此是次換馬啊壽沒有懸念。
題外話: 有谷友講過會否長期持有,啊壽仍然需要等待黎緊的中期報告才能確定。稍後時間會有該股票的分析。

有關中信國際電(1883.hk)簡單分析可到:
【Buy Action】2020-05-22 國安法為香港帶來的利多於弊?自己都估唔到買 1883.HK 中信國際電訊

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2020年5月25日 星期一

【Buy Action】2020-05-22 國安法為香港帶來的利多於弊?自己都估唔到買 1883.HK 中信國際電訊


2020-05-22
買入 1883.HK 中信國際電訊
買入價:2.55
賣出:
買入原因:
國安法利多於弊可以說在不同角度下有不同解釋。
在這個風雨飄搖的時代中,啊壽跟大部分的blogger在中午前,曾經有一個買入念頭,考慮的股票介乎領展(823.hk)/置富(778.hk)之間,但喝杯咖啡冷靜一下,實在不用著急,既然係大事,一定需要時間消化,因此啊壽最後30分鐘先選擇買股,但由於中間仍然未能想出香港溢價問題,故最後買入的只係相對影響較小的澳門的電訊股中信國際電訊貪其“港資身份”影響低,啊壽估計下跌主要受大環境拖累,長遠來講,澳門電訊股似乎比香港更值得投資。

香港REITS估計在疫情後,更來多一次revalue 既情況,特別冠君產業信託(2778.hk),陽光房地產信託(435.hk) 即使民生商場亦不例外,相信調整幅度比疫情會更深。短期內買入香港REITS 可能性不大,從前啊壽買REITS 大插都會視為買入好機會, 但這個方法應該短期都不管用,回升程度至引到人再買入後先再考慮,香港這個時勢,需要再放慢買入步伐。

大家如有相關意見, 希望大家在blog留言,以便我們進一步討論

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2020年5月23日 星期六

【Blog】更新啊壽的投星球社交網絡狀況及新增Telegram投資頻道


相信有看過前文,啊壽曾經提及Facebook and IG 都能重新開通,可惜的是這兩大平台再次block 啊壽的賬戶,因此啊壽剛在“秒投”及Twitter 開設賬戶

Twitter:


https://twitter.com/arshouinvest
Click 右手邊的Twitter Icon 便可i登入啊壽的投資星球的Twitter channel

由於秒投啊壽仍在摸索階段,暫時不會放在右面Social Profile的icon 上,以下是啊壽在秒投網址:
https://stockviva.com/user/wbr7


Telegram Channel:


另外,為了讓大家有更好的聯繫,啊壽的投資星球blog 中加入Telegram Channel(之前已經加如Ar shou固定收益組合同學會/Ar shou固定收益組合討論的朋友不需要再加入,我知道你們已經傾得好開心,welcome group 係給新的同好加入😆😆) ,同時亦誠意邀請,英國房產投資blogger, 日本房產投資 Blogger 以及移民專家的blogger join 我們的一起討論

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【Monthly Portfolio Buy Action】2020-05-20 IAU iShares Gold Trust

2020-05-20
買入 IAU iShares Gold Trust
買入價:16.7
賣出:
買入原因:

源於各國不惜任何代價把經濟扳回正常情況下, 不斷印錢情況下形成高通脹,然而今次COVID-19更是史無前例,老土都要講,當錢不再值錢是,月供組合加上黃金相信會有不錯的升幅( 當然不會期望每日爆升),但升幅空間相信不必之前的小。因此啊壽會每月買入黃金

題外話:今次買入時,因為啊壽同樣持有REITS / ETD/債券,感覺上是投資者,又怕跟不上升幅(買股/債),又要買黃金避險。啊壽估計股及金會有一段時間向同意方向走,但預期將有可能分道揚鑣。

在2020-4-29 記載:
啊壽點解買黃金離不開兩大因素

抗通脹(預視為惡性通脹,政府不斷印鈔)
各國經歷過金融海嘯,都明白到讓公司倒下實在所付出代價,時間甚為深遠。畢竟經歷過對上一次各國都認知到自己的國家再承受不起更強的重創,無限QE 養起企業,養企業cash flow 頂住,結果會出現絕對比上一次更強的惡性通脹,印出"通脹"來,由此可見錢更會進一步貶值。
對沖市場不確定性(當然你會講,唔係喔啊壽上次3月大跌買什麼都死啦)但月供相對而言視野可以定立長期一點,以及黃金畢竟有其價值,對抗各國政治不確定性,著實有一定作用。

另外一個比較重要因素啊壽跟為關注
市場仍然有人對黃金嫌三嫌四今時今日,並不是所有人都同意買黃金(沒有實際工業用途;現在股是甘好,不如買股啦!等等)在嫌三嫌四的情況下,似乎更加適合慢慢儲起。啊壽經歷過SARS黃金當時都只是284-340/oz,啊壽實在不想再經歷一次“早知。。。。。 ”,“早知。。。。”

詳細分析:【Monthly Portfolio】月供新加入成員 (2020-4-29)

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2020年5月21日 星期四

【Sell Action】2020-05-19 JSM- Navient Corp., 6.00% Senior Notes due 12/15/2043及部分PRS-Prudential Financial, Inc., 5.625% Junior Subordinated Notes due 8/15/2058

2020-05-19
賣出

  1. Navient Corp., 6.00% Senior Notes due 12/15/2043
    賣出價:21.74 
    成本價:21.7(不計派息)
  2. Prudential Financial, Inc., 5.625% Junior Subordinated Notes due 8/15/2058賣出價:26.35 成本價:24.91(不計派息)
賣出原因:
更改組合配置,賣出大部分JSM 及 PRS,換入TDI同時需要維持組合處於極低槓桿,現在槓桿為1.01-1.02 暫時仍然未有太大誘因開槓,畢竟啊壽仍然覺得第二波疫情仍然會爆發,儘管真的有解藥但都需要兩年時間才可以正式推出,同意的是疫情會改變生活方式消費習慣,加上銀行收遮一直都在進行,沽售風險較高資產相信是現在比較好的做法。

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2020年5月20日 星期三

【Buy Action】2020-05-18 TDI-Telephone and Data Systems, 6.625% Senior Notes due 3/31/2045

2020-05-18
買入 TDI-Telephone and Data Systems, 6.625% Senior Notes due 3/31/2045
買入價:24.45
賣出:
買入原因:

  1. TDS 營運相信屬保守派,我們可以看到其Q1 財報中,28.6%為現金外並預留47.5%信貸額度用左將來發展,相對於CTL 而言會好一點, 起碼不會減低派息,但同時TDS亦提到,雖然公司自身並沒有需要發債,但銀行亦收水減低TDS Term Loan.
  2. 同時ARPU及用戶收入在疫情下,均能有上升趨勢,配合成本優化下,相信盈利會有進一步的改善。同時派息穩中向上,實在難得,但股價走勢短期的確一般,可以說悶野, 如果想買的啊壽認為可以買期其2033年的債券/TDI(due 2045)

詳細分析【Stock Research】TDS- Telephone and Data Systems, Inc Q1 Financial Result


總結:
是次交易,是趁市況好轉時賣出小部分PRS及差不多估清所有JSM 換入TDI,沒有太多猶豫,因為深明白呢刻唔換馬,都唔知等幾時,何況PRS above par 所以非常有決心買左今年應該收的股息,同時賣掉大部分JSM 是看淡Navient Corporatio及疫情下有可能影響其債務組合,因為在TDS 財報上見到銀行都提早收遮準備,因此沒有太大誘因再持有JSM,更誘使我轉向電訊等公用公司債券持有


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2020年5月19日 星期二

【Stock Research】TDS- Telephone and Data Systems, Inc Q1 Financial Result



TDS-Telephone and Data Systems, Inc:
(股票代碼:TDS.US)成立於1968年,總部位於伊利諾州芝加哥。公司為一家電信公司,主要在美國提供有線、無線、網路、主機託管和管理等電信服務。公司提供行動通訊服務,包含語音服務、簡訊服務、上網服務等,以及市內電話、長途電話、網路電話(VOIP)、網路服務、數位電視、數位衛星電視等。公司也銷售其他無線相關設備和配件,如手機、平板電腦、行動熱點、家用電話、機殼、保護貼、充電器、耳機、揚聲器、穿戴裝置等。此外,公司還提供企業客戶一系列資訊科技相關服務,如主機託管、雲端解決方案、企業資源規劃應用程序管理服務等,並提供IT基礎設施規劃、工程、採購、銷售、安裝、管理服務。

TDS 收購USM 84% 股權因此其財務報表合並發出

USM Q1 result highlight

  • 營運收入 

    Q1 財報提到,支持收入有幾項原因:
    -Work From Home ,數據流量因COVID-19 受惠額外 15% 升幅,月費業務持續穩定增長,但漫遊及移動通訊銷售則減少按季下跌12%,流失率由上季度下降由 1.38%-》1.21%
  • ARPU及ARPA(月費業務)
    穩定增長,加上成本優化計劃,公司亦預期2020年收入將會預期不變
  • ARPU (預付業務) 側沒有太大改變,但流失率輕微擴大

TDS Q1 result highlight

  • 營運收入

    而TDS Q1 財報提到,支持收入有幾項原因:
    -Work from Home 由於美國實行 “Stay-at-home”政策,因此在家工作人數增多
    光纖業務 :在高峰期時間亦較平時多15%,家居固網使用量亦按年上升3%,收入則上升4%。商業固網則按年下跌10% ,此消彼長情況下按年下跌1%
    寬頻業務:因收購Continuum因素帶動寬頻用戶上升10%,收入按年上升19%
  • EBITDA 

    由於每用戶收入上升帶動,EBITDA按年上升22%,並且預期2020年EBITDA 數字不變
TDS 合併後(按年比較)
  • 營運收入 為1261M 按年上升0.31%
  • 純利 上升 17%
  • 每股盈利 上升17% 
  • 期內有回購股份動作:TDS 6M(in amount) US Celluar 21M(in amount)
  • Free Cash Flow 為 -10M  (相信部分應付Continuum 收購及5G 拓展之用,由營運現金流支付)
利息派發:
在疫情下,我們更可知道公司實力能否“定得住”,這季度財報特別想看,在多年派息方面TDS 可以維持穩中有增長情況,在2020年Q1 更可增加派息,更加值得留意

終結: 
TDS 營運相信屬保守派,我們可以看到其Q1 財報中,28.6%為現金外並預留47.5%信貸額度用左將來發展,相對於CTL 而言會好一點, 起碼不會減低派息,但同時TDS亦提到,雖然公司自身並沒有需要發債,但銀行亦收水減低TDS Term Loan.
同時ARPU及用戶收入在疫情下,均能有上升趨勢,配合成本優化下,相信盈利會有進一步的改善。同時派息穩中向上,實在難得,但股價走勢短期的確一般,可以說悶野, 如果想買的啊壽認為可以買期其2033年的債券/TDI(due 2045)

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