• About Ar Shou Invest Planet

    一名80後的散戶,2019年開始寫部落格,初期熱衷集中在香港細價股,投機買賣,即日鮮,衍生工具及投資低估值的雪茄屁股股票。市場環境多變,其後投資於其他外國成熟市場..............

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    專注固定收益收益 及全天候投資組合操作.固定收益:投資工具主要覆蓋世界各地尋找機會.....

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    定期將不同組合更新

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    記錄啊壽的交易活動,股息/利息發放,股票研究及債權研究分享

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    啊壽將不同投資知識按題材分類讓大家在家學習

2020年4月29日 星期三

【Monthly Portfolio】月供新加入成員

其實這一篇文實在是啊壽預期意外,啊壽並不打算這星期在出文,但由於跟舅舅講起經濟及之後的發展,他都看淡香港發展,但有趣的是竟然問起如果買股票應該買什麼? (因為我舅舅對股票係零認識,我只是0.1 甘多😂) 。當然我唔會推薦他買AB income , 點解唔會?
請看Kano 兄新文 https://kano26.blogspot.com/2020/04/oef-ab-income.html


因此,我推薦他月供股票,為左滿足他對通脹的憂慮及作為他姨甥仔對現金流顧及,非常簡單初步製作一教育版月供股票(談不上組合)只有兩隻

領展 0823.HK
SPDR黃金ETF 2840.HK
(點解全港股,上一輩過海買野實在是隔山買牛,一步步慢慢來比較容易接受)

今次文章重點想帶出的是黃金配置

上一篇文章 【Monthly Stock Portfolio Establishment】月供股票組合
有提及過 VOO 70% 30% IPAY
經過同舅舅商量後,還是要加黃金在月供組合中
點解?!

其實都掙扎左點,畢竟黃金生產力(派息)係“0” ,難以讓組合自己運作,但細心想月供甘細額都無需要太在意。

啊壽點解買黃金離不開兩大因素

  1. 抗通脹(預視為惡性通脹,政府不斷印鈔)
    各國經歷過金融海嘯,都明白到讓公司倒下實在所付出代價,時間甚為深遠。畢竟經歷過對上一次各國都認知到自己的國家再承受不起更強的重創,無限QE 養起企業,養企業cash flow 頂住,結果會出現絕對比上一次更強的惡性通脹,印出"通脹"來,由此可見錢更會進一步貶值。
  2. 對沖市場不確定性(當然你會講,唔係喔啊壽上次3月大跌買什麼都死啦)但月供相對而言視野可以定立長期一點,以及黃金畢竟有其價值,對抗各國政治不確定性,著實有一定作用。

另外一個比較重要因素啊壽跟為關注
  • 市場仍然有人對黃金嫌三嫌四今時今日,並不是所有人都同意買黃金(沒有實際工業用途;現在股是甘好,不如買股啦!等等)在嫌三嫌四的情況下,似乎更加適合慢慢儲起。啊壽經歷過SARS黃金當時都只是284-340/oz,啊壽實在不想再經歷一次“早知。。。。。 ”,“早知。。。。”
總結:
月供組合現預期分佈如下:

以上得只是啊壽個人月供計劃,如果你們有更好的月供投資組合歡迎在下面留言,大家可以互相學習。



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2020年4月27日 星期一

Monthly Stock Portfolio 月供股票組合

Please Choose Topic Below 請選擇你喜歡文章
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【Monthly Stock Portfolio Establishment】月供股票組合

啊壽近來正於朋友準備新平台(非投資類型)設計及學習這叫媒體運作,都有一段時間沒有十分專注在投資組合。暫時想休息一下先, 有小許時間看看blog 既 TG group 對話,我發覺原來都有多blogger 都有月供股票,有煤氣(0003.hk),港交所(0388.hk),長實(1113.hk)當然有大家都熟悉的盈富基金(2800.hk),加上好友東尼多次介紹下,不如啊壽都開個月供組合。大家有看開《啊壽的投資星球》(藉機promo😂),小資族的啊壽,一向喜歡有規律投資方法,所以這類的投資策略正中啊壽口味。


月供組合,啊壽瀏覽blog時看見到都有不小的blogger 會以港股為核心,但啊壽沒有參與過香港的股票行/銀行月供股票計劃,因此都係用IB現金戶口開始。港股有個問題因為一手為計算單位,因此啊壽傾向美國月供股票。

月供股票組合啊壽選擇如下:

IPAY (藍色線)
VTI (陰陽燭)
VOO(紫色線)
ARKF (黃色線)
至於點解選VOO 而不是VTI 我想理由不用多說,反而想多說一點IPAY。

IPAY 簡介:
基金成立於 2015年,基金所追蹤之指數為Prime Mobile Payments Index,在扣除各種費用和支出之前追求達到和指數一樣的投資表現。
講多小小,最近都出左一隻Mobile Payment(移動支付)ETF , 一會在同大家說

IPAY 投資組合(as of 31/3/2020):



  1. 地區


  2. 組合Top holding

    第1及2點看到,其payment gateway sector 中國只佔當中的0.4%,即是暗示投資組合當中持有騰訊/阿里巴巴 持有的百分比加起來最多只有0.4% 或更小甚至0%持有,可能會問現在移動支付發展不就是中國嗎? 我何必持有IPAY 自己持有騰訊(0700.hk)、阿里巴巴(9988.hk)更直接,而家重要比0.75% expense 比基金經理,何苦呢?!
    其實呢個IPAY 反而更為集中 mobile payment , 因為啊壽在搜索當中更有一隻mobile payment ETF (ARKF )在2019 年成立,其組合持有以上兩隻之餘同時持有Amazon ,Apple 及Nvidia 。這種組合風格反而不太受啊壽喜歡,因為非純支付業務,同時會受到該公司其他業務影響,讓投資人持有時會感到混亂。

  3. 風險

    風險方面,從Alpha 值對 Beta 值 相對下 (Alpha>Beta),看到IPAY 基金操刀人表現相對不錯,當然Drawdown 風險亦非常高單單2個月 (1/2-31/3)期間已經有27.42%

  4. 表現

上圖可以看見,現價同NAV相差不遠,基本上係on-track ETF .由成立至今(24/4)約95%,而ARKF 則16%(ARKF 2019年4月成立).

總結:
VOO 相對VTI 表現比較好(VOO 較則重在tech野)IPAY 為輔
持有比率:
VOO 70%
IPAY 30%

註: 每個ETF 都有不同特征,畢竟並不是apple to apple 比較,換轉另外一個角度其實ARKF都係不錯的選擇涵蓋範圍比IPAY多層面更廣,但由於年期畢竟較年輕所以暫未能納入買入啊壽list,黎緊出糧後就開始供。(究竟啊壽仲要供咩,好似咩都要供😩)

當然,之前講過月供都有不同方法 ,大家亦可作參考
傳送門:【Investment Class】不同月供股票的方法

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2020年4月23日 星期四

【Buy Action】2020-04-21 Long Put SPY Strike price 235


2020-04-21
買入 SPY PUT STRIKE 235
買入價:0.63 
賣出
買入原因:

  1. 純練手找回一下投機手感
  2. 看到277.7為21/4阻力位置,當SPY 到277.3 買入
  3. 按21/4 油價到達負數,同博公司業績未能符合預期(其實都想博下金仔bye bye , buy in rumour sell in fact ma ^_^)
  4. 非常小注, 持有至到期即1/5
檢討:
  • 按22/4 唔知會唔會變廢紙
    (30/4)補回
  • Long Put @ 235 option 已經變成廢紙至0
  • 是次投機未能成功,只能做到練手及感受市場氣氛
  • 由21/4 - 30/4 市場可以說是完全ignore 負面消息
    -即使期間北韓金仔病重;
    -COVID 解葯臨床失敗;
    -第二季開始部分公司業績不符合預期(如AT&T收入及盈利少過預期;
    -原油期貨負數值后,再跌45%
    -Macy's 擧債50億美元
    -英國PMI初值跌至記錄新低及零售創紀錄最大跌幅
    -美國失業救濟金人數達44.2万人,多過預期
  • 相反正面消息
    -
    日本,美國無限量支持當地經濟
    -美,英,歐續步解封
    -中國製造業正在改善,但PMI跌至49.4 低於預期
    -市場憧憬經濟復蘇
總結:

表現差方面:
  • 單看投機實在不太理想,中間有想放棄(close position) 但見到盈利時
表現好放方面
  • 持有至到期便廢紙期間,想對沖組合應對突發狀況
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2020年4月20日 星期一

【Property】啊壽將來旅居的原因及日本樓的資料簡略(1)

先交代一下,有於Facebook 及 IG 突然間刪除所有“啊壽的投資星球”的貼文及照片(原因不明)正於這兩大社交媒體交涉中(非常失望...),大家請在左邊的toolbar
“SUBSCRIBE CHANNEL” 並先like 啊壽的投資星球FB


入正題
啊壽將來旅居原因:
疫情下,對住家人的時間比以前多,有時候同朋友聊天都會共鳴地講到“如果之後好似老爸這樣......每天等時間耗掉,人生還有什麼意義?....”,加上溝通上已經種不能挽回的情況,實在有種非走不可無奈。

對話中還帶著無限的唏噓,千萬個不想晚年生活如啊壽家那位長老“等燒”........拒絕學習實在是這位長老最大的問題,多番勸告仍然不理,實在浪費時間。

因此,自熔斷幾天後,啊壽訂立投資組合將來要做的事情後,就刻意遠離市況遠點, 開始自己將來“能帶走”的副業。 畢竟,現在仍然有正職已經算是不錯,朋友間有裁員的,有無薪假的,有discount pay 的,一聽到這些消息的確實大失預算,有負債的更加是百上加斤。

這幾天為了籌劃副業,特別去了解一下比較網上平台性價比,最後由於budget 有限只能個人搭建,嘗試改現成template 去製作,以為快要整好,但由因為些微改動後bugs又突然出來,重重復復,多小個夜晚都耽擱在這個project, 由於雛形還沒有出來,希望將來能與各位分享,大家有時在google search 見到有個 timer https://observeam.blogspot.com/ (只是timer 沒有其他功能,啊壽主網站仍然是https://arshouinvest.blogspot.com/ )其實就是啊壽的project倒數時限。
啊壽希望能建立一個平台既可以讓自己作多方面嘗試同時可以將來生活更多色彩。

Klook.com
日本樓資料簡略(1)
初時買日本樓希望能在日做收租佬,但多翻搜索資料心態與當初已經不一樣。
香港能接觸到的Agent 主要能代辦/協助,東京,大阪及 福岡(相對較小)。
曾經問過台灣agent要轉介才可以
東京都毫無懸念人口最多 ,當然Agent send 過黎既盤係最貴,以下這個已經相對便宜
其次,大阪 之後就係 福岡.

非常簡單講一下啊壽對呢3個區特點/感受
東京
  • 2020年奧運(應該2021年先有) 
  • 基建配套屬各區裡最好
  • 2027年磁浮列車由品川到名古屋
  • 我接觸過的agent 基本上個個推東京,(明明問有無大阪,福岡,之後都係推東京,令人相當有嫌疑),但我自己就未必考慮東京,一來新手,二來以嘗試來講,金額好想比較大。
Klook.com
大阪
  • 人口第二多
  • 樓價相對東京便宜
  • 2025年萬國博覽會,地點在人工島夢州
  • 賭場合法化,相關基建相應配合
  • 日本agent 相對東京小sell 大阪,通常都係sell 大阪某某大型酒店式民宿,有五星級服務級管理,因為要符合日本海外認識移民到日本要求,特別推出此等計劃
    有關內容如下(最重要為highlighted事項):
  • 投資額為 500 萬日圓開始 約 36 萬港元
  • 營商沒有行業限制 , 也不一定要聘請本地人
  • 物業投資不計算在內 , 但可以公名下持有並當經營民宿
  • 永居 : 10 年內頭 5 年每年入境 4 次 , 之後 5 年長住 每年不能離開180 天 , 每次不能離開超過 3 個月
  • 護照 : 5 年每年不能離開 150 天 , 每次不尚能離開超過 3 個月
  • 兩代同行 配偶 +20 歲以下子女
    印象中有大阪這個項目不止一次在港銷售


福岡


 地理上最適合啊壽,去上海及南韓也好,對啊壽來說位置可以說比東京大阪來得方便。
  • 地震相對兩個區域低很多(唔係話無,係小D),下圖顯示6級以上地震出現機會率
  • 人口近年較大阪及東京有些微上升
  • 空置率比大阪及東京高,因啊壽多次搜尋,常見部分心儀單位都是空置,近車站也並非一定有租客保證,疫情後啊壽很有機會過去看看,其中有一個單位啊壽都幾心儀
  • Agent 網絡唔到,在啊壽接觸得agent 計,有兩家已經說要轉介
  • 普遍啊壽見到的樓盆都比大阪更便宜,物價亦較前兩者為低

Klook.com
啊壽對日本樓短評:
  • 啊壽認為日本樓同車一樣新車落地唔見一半,博升值就千萬唔好,香港人個套想法真係唔好套落日本人身上。
  • 以為 COVID19 都會殺低樓價,但係原來無呢支歌唱,開左就開左,只能由小幅度減價。
  • 借地借家法-偏袒租客,的確租客無敵,業主並不能無理由加價,除非有充分/正當理由,由於日本租約實行自動更新制度,即使物業持有人轉手,前租約正收取的租金,新租約亦需要跟隨。
  • 同時租客更有續租優先權
  • 租客只需要一個月前就可以同業主講我唔租,相反業主則需要六個月通知期,話事權全由租客行先
  • 如真係想買單位出租,應先找有有會社擔保(租客保險)優先,以確保租金能收回
總結:

  • 啊壽比較傾向福岡(自用),同時方便將來需要,不論地點物價及工作室
  • 大阪會屬意在梅田附近地方(梅田附近已經無太多盤,所以要遠一點,正找腳程連車程約20分鐘單位,遠離居酒屋,已出租最好。)

當然是次只是說出啊壽的個人對該地區感覺,希望之後能到親身到日本帶更多實地資料給大家





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2020年4月13日 星期一

【Investment Class】債券梯的運作

債券梯運作原理 Bond Ladder mechanism

在債券投資組合中其中一個常見的策略
既然講到梯當然有分幾級,通常會分 6級,點解分6級?因為這樣安排係可以做到“月月派息”效果

  • 一月 及 七月
  • 二月 及 八月
  • 三月 及 九月
  • 四月 及 十月
  • 五月 及 十一月
  • 六月 及 十二月

債券梯運作舉例(簡單先以5年作例子):
本金:$500,000 , 分成5份,每份投資在不同年期到期的債券,如今年係"0 Year" 債券分佈將如下圖: 

(債券梯配置-年期越長coupon rate相對越高)


 當“1 Year” 債券到期,便買入5-Year Bond, 因原本“5-Year Bond”已經變成“4-Year Bond”
需要維持債券持續性。情況如下圖

如此類推,每一年將到期債券“往後移動” 形成持續的債券梯,由於例子只是5級,大家同時可以將債券梯級數目上升到十級,並分散至不同行業。

債券梯 好處
  • 減小利息風險 -
     
    舉例,如只係買入單一5年期債券,所受的風險比1年期債券為高,因此債券梯運作原理是希望,能將此等風險分到短年期的債券身上。
  • 賺取相對高的coupon rate -
    由於每一次債券到期時,債券梯運作會買入年期較長的債券,因此享有的coupon rate 亦相對較高。
  • 減小流動性風險 -
    相信大家剛剛經歷過熔斷的朋友都會印象深刻,流動性對於組合的重要性,當每一次債券到期時,資金回籠對組合穩定性及可預測性亦相對提高。
  • 分散不同行業風險 -
    可以買入不同credit rating/issuer 的債券
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2020年4月12日 星期日

【Blog】新blog的起源及熔斷后啊壽組合配置

本篇文章是延續上一篇《【Portfolio Review】個人投資心情理解,在槓桿面前啊壽的情緒理解(記錄在21/3/2020)

先簡單講一下為何啊壽開新blog

  1. 寓意新的開始
    啊壽希望可以有新的開始,放假時放空自己在想如果這一刻不在港移民他國,究竟啊壽還可以做什麼,除了投資外,人是否可有更多的可能性?Wordpress 不是不好用,但文章一多,就難以再分細項,希望新的部落能夠在設計,未來發展和易讀程度上可以取一個平衡。大家可以看到除部落格外,Facebook 亦是啊壽新的嘗試

  2. 組合轉型
    自熔斷後,啊壽認為組合可以多元化不只是固定收益爭取回報同時亦可以配合其他組合優點,本文稍後會再詳述。大致分為以下三個部分:固定收益投資組合,全天候投資組合,投機收益投資組合

  3. 疫情關係
    人在家時間多,希望在網絡世界學多一點之餘(html code, graphic design)探索網上/在家經濟運作及可能性(由手機app,online shopping platform 及 Social Media marketing)均是啊壽研究對象
希望不久將來能夠帶給大家,更多不同的交流平台給各位。

組合方面簡單說一下
截止今天為止11/4 
固定收益投資組合(如收齊)現金流如下,相對3月份略低少許 


資產分配將會分成3個組合

  1. 固定收益投資組合
  2. 全天候投資組合
  3. 投機收益投資組合

    以上3個組合將分配比例如下

以足球佈陣原理,各組合負責如下。(相信很多人都有提過足球陣配置,但啊壽認為最大好處係當你完全知道組合應有的職責,就不會那麼容易放棄當初部署初衷。
  • 固定收益投資組合 - 守門員
  • 全天候投資組合     - 中場 
  • 投機收益投資組合 - 前鋒
  • 固定收益投資組合- (槓桿運作)
如前文所言,會換入投資級別短期債(1-5年),會以Bond Ladder佈局平均買入,啊壽已Target 部分Corporate Bond. 雖然ETD 在大跌市時會“對摺式”下跌,但啊壽並不會完全摒棄,ETD /Preferred Share ,組合仍會納入,但百分比會佔20-30% of Fixed Income Portfolio,派息會用以減槓桿或再投資

全天後投資組合- (只現金運作)
分佈如之前文中提及【Blog】全天候投資組合運作 (永恆組合運作) 所配置,在此不詳述

投機收益投資組合- (只現金運作)
最不受限制,不論任何衍生工具,短炒股票也好,外幣也好都會是涵蓋的範圍,每次金額小純粹感受市場氣氛(有當係bonus)

最重必須預留現金
你可能會覺得好奇怪,又現金,又槓桿, 即係點。問心大家經歷過熔斷後,大家一定會發現,就算cash is trash 現金都有一定作用,啊壽在熔斷後第一時間在多開一個現金戶口以備不時之需(雖然槓桿運用會比之前更小心,但以備無患)。

另外啊壽足球陣,最大核心是不容許 任何組合交替/交換,
意指:
如投機組合失手,在其他組合(如:全天候組合)拿錢補貼,這絕不可以發生,各組合只能各自為政(因概念也不一樣)
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2020年4月11日 星期六

【Portfolio Review】個人投資心情理解,在槓桿面前啊壽的情緒理解(記錄在21/3/2020)



想用一次日記形式記錄,這星期的心情

今日:2020年3月20日

十日前 2020年3月10日 啊壽打左一篇<<終於要停賽>>Blog 文 


當時我組合已達到1.4槓桿,我誤以為對於這次WAR 依然卓卓有餘,仲定下一定指標去完成

啊壽黎緊動作:(寫在10/3)

如果可以保持現金流,啊壽應該會停賽一段比較長的時間
如整個組合回到1.2才回再考慮入市。
要記住賺錢從來都係痛苦,當然有邊個唔想輕鬆,但我深信有危,有機
既然對方panic , 會否是再一次財富逆轉的機會?
心裡上千萬唔好急,啊壽都會有手痕的時候,嘗試將步伐減慢,或許以原本注碼 1/2,1/5,1/10 。(啊壽都係用呢種止癢)
當時啊壽係絕對輕鬆,因為啊壽明白自己追求的係 現金流 而非 差價。因此在槓桿1.4前啊壽仍然加 港REITS

2020年3月11日
由於當時組合leverage 只是上移 0.01 -0.02當晚安樂睡覺,當然並沒有做交易
當時,組合較高為下跌11.23% ,當時啊壽深信現金流才是主菜,組合金額上的波動只是數字
相對前一日(10/3)更下跌4% , 但有於槓桿不大。啊壽並沒有理會

2020年3月12日
組合大跌21.21% 啊壽同學會IG group 以下這張圖,開市前Dow Future 大插 2051 點。
啊壽當時依然心情輕鬆,因為leverage 上升0.1-0.12 即1.51-1.53 因為範圍屬預期,啊壽仍然未有擔心。



2020年3月13日
Dow Future 開始前上升428點,啊壽相對於上日組合上升11.75%,既然上升,啊壽就更加無理會,畢竟leverage 依然徘徊在1.45-1.46 之間。


但當日IB 已經發出以下notice

內容係講會加MARGIN

當時啊壽不以為然,心想不會輪到我,我leverage 唔算高。

–2020年3 月16日-新一個星期又開市–
FED 大減1%利息,大家擔心這並非只係一場普通的疫情。Facebook有一個故事形容當時情況得好好

“小明感冒發燒,媽媽竟然比左張天價既支票比小明買玩具,小明心想我係咪有癌症。 ”

當時組合大跌13% ,加上IB收緊 margin ,當時我馬上計算MDD 當晚 leverage已經到達 1.46,眼見MDD 仲有buffer ,心情上會著緊,但唔會係panic.因為有buffer 就算。當晚仲睇翻多年無睇既《Money Ball》



當晚,其實仲想買入Dell 2021 bond,當然最終都係無買到

–2020年3月17日–
組合再次下跌7% ,因為差唔多日日跌,感覺已經無乜,但係都會計算MDD 當時仍有49% margin 提高 ,組合下跌 ,leverage已經升到1. 53-1.55.當時啊壽仍想 ,出糧可以減少部分leverage .心情上開始轉差,相比前3 次熔斷,呢一晚心情可以說是孤獨,開始對市場失去信心,同時會計算MDD,當時MDD 已經到達 40%。

–2020年3月18日 啊壽最難以忘記的一天–
組合暴跌34.55% ,組合經歷史上經歷最慘的一次,可以說身家大幅縮水,只餘下當初的1/3 ,MDD 只餘下29% ,當晚沽出之前 9/3 剛買回來的BER-PRA ,但只能夠減低leverage 0.01/當晚情況 ,當時 leverage 已經高達1.86, 只需要一晚時間,但未完,組合中有新加坡及香港REITS ,可以說十分煎熬,幸好維持在1.86-1.87 之間,不然啊壽同樣有被砍的風險。

呢日可以說十分panic, 晚上一開始,已經不斷搵找有價值的標的沽出 ,但全部沽出又唔太想,畢竟啊壽仍然希望現金流維持組合。當晚,實在難以入眠,當天工作已經好累,但組合近乎被砍,實在比返工更累。啊壽身疲憊,只在中途小睡片刻,啊壽深知這次實在是進退失據。原本預備好的buffer 一下子“清袋”。

–2020年3月19日–
當日啊壽決定入錢到 IB 作“定軍心”之用,但係呢筆錢並不會投入市場。
由組合派息(如有)維持收入運作。當晚槓桿有1.86,馬上減至1.06

–2020年3 月20日–
情況冷靜下來,思考固定收益組合知產配置。 因為啊壽深信相信現金流可以持續讓組合走得更遠。短期會將cut down ETD / Preferred Share

當然,今次教訓意識到無論 任何組合,Cash 永遠必須要保留
因為今次係幾個市場輪流“鞭尸”美股暴跌後-》新加坡暴跌-》香港暴跌 ,基本上每日心情不容易過。全世界市場以世界末日為前設,世界沒有淨土,這實在難以應付。現金永遠備定


有谷友提出“抬錢入IB 同減槓桿有咩分別”
對於啊壽而言最大分別,cash 係應急錢/保險之用 而不影響到cash flow

今次一直杠杆在1.4-1.86 因杠杆效應下我cash flow 增至5500/月。 由於個人埃唔到1.86 需要動用最後資金補deleverage 才能繼續
但如果一開始就低杠杆,cash flow 一定受影響, 相信只有 4500/月

黎緊啊壽會重新理順思維,重新資產分配
方向有大類別分

Preferred Share/ ETD
公司債(短期1-5年)
REITS (包括 CEF )
美國政府債券CEF ( ZROZ,TLT)
Cash (並非入到IB 而係放在銀行戶口,等待有需要時候才使用(好似今次就救左我一命 )
Option
至於詳細如何分配,啊壽暫時還沒有定案,要放假清空,重新思量。

如果想快D知道啊壽的最新資訊及交易動態記得Follow 我的網誌

https://www.blogger.com/follow.g?view=FOLLOW&blogID=8614186069350452446

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【Portfolio Review】終於要停賽!!(記錄在10/3/2020)

終於到達停賽 階段

請回看啊壽之前文章 :
【Portfolio Review】淺談啊壽對槓桿看法及組合現金流近況(記錄在29/2/2020)


  • 近期港股買入活動及停賽執行
  • 昨晚美股停賽及美股買入活動
  • 啊壽心裡狀態了解

近期港股買入活動及停賽執行
一直啊壽都偏向“0”或 偏小持有,眼見昨日港股大跌,買入目標已到達啊壽理想買入位置,但買入百分比非常小,因為估計市場/個股地位實在難,因此分段買入為啊壽一直採用方法。 當然以啊壽甘怕死既作風,都係持有港REITS 為主。以下為啊壽在港REITS 持有百分比。

油價及疫情見面夾攻擊下,港股都不能倖免。當然風和日麗情況的確有唔會有甘既價比你,所以啊壽都忍唔住買左上面3隻 港REITS 。啊壽買入REITS 都會以生意思維角度去買入,盡量減小短炒情況出現。有鑒於停賽中,啊壽找回李嘉誠對於營商之道,之前啊壽已經看過,但今時今刻回看更加重要,現金流is the most important thing for a business. 希望之後減低槓桿後能有再買入機會。


昨晚美股停賽及美股買入活動
昨日真係19幾年都唔逢 一遇既熔斷,一開始就暴跌。啊壽尋日出現左一個小意外,原本啊壽槓桿只有 1.32 ,但突然聽到order filled 就知出事,原來啊壽忘記左cancel 一個 GTC order ,
另外啊壽昨日出現左一個表奇怪情況,熔斷機制出現,當重開時買入啊壽竟然可以低過市價買入,但這是從來沒有出現過的價格。
買入後槓桿就直到 1.4。意外既然發生左,加上之前既然已經訂立就要落實地執行停賽。
啊壽買入的都係部分曾經已買過的cef 及 ETD 等
CEF (增持)
RQI (https://kano26.blogspot.com/2020/01/cef-cohen-steers-qty-inc-realty-rqi.html)
kano 已經詳細講解, 大家請參考以上文章

ETD/Pref Share(增持):
BER-PRA
BPYPP
ACGLP
OPINI
TDE

啊壽心裡狀態了解
其實兩面開始大跌,啊壽個人而言又未至於太恐懼(當然有驚,完全無既你都唔信啦)。因為之前啊壽買既都係V,AMZN,FB,ALLY, 呢類股有時候爆跌我都不能反應過來,有幸啊壽從上年改變打法,知道手上的標的能產出利息收入,相對而言,啊壽會持有得比較安心,唯一擔心係手持標的能否持續派息。這個係啊壽最為擔心,這個只能保持警覺留心之後發展( 反正都買左,只能經量唔好再買入做錯事,呢種市況即使做淡都好容易兩面輸)

啊壽黎緊動作:

如果可以保持現金流,啊壽應該會停賽一段比較長的時間
如整個組合回到1.2才回再考慮入市。
要記住賺錢從來都係痛苦,當然有邊個唔想輕鬆,但我深信有危,有機
既然對方panic , 會否是再一次財富逆轉的機會?
心裡上千萬唔好急,啊壽都會有手痕的時候,嘗試將步伐減慢,或許以原本注碼 1/2,1/5,1/10 。(啊壽都係用呢種止癢)
投資各施各法,大家有其他方法應對,歡迎留言給我。風高浪急,大家坐到先算贏!


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【Portfolio Review】淺談啊壽對槓桿看法及組合現金流近況(記錄在29/2/2020)


啊壽自開槓桿後,特別對槓桿比率特別在意 ,槓桿比率大概計算方法在保羅blog已經提及槓桿的重要性,例子中如投資者以槓桿到3.08, 債券價格下降26%已經到達極限(由於IP問題,煩請各位親自到保羅blog 看文)

http://paulinvesthk.blogspot.com/2019/02/interactive-brokers-ib.html?m=1

啊壽之前同樣提及槓桿問題,按當時情況檢控只在 1.2-1.5 之間, 經過這三日美股gap down,啊壽將更嚴控槓桿上限1.4(現時槓桿1.3)。因此啊壽將會將港股注入IB 加大購買力/防禦力。

啊壽自知智慧不足,難以知道何時屬低位,因此啊壽呢幾日都有入貨,但步伐為之前的1/10,之後買貨都會利用派息後的金額再入貨。維持槓桿在1.2-1.3 之間。

1月底現金流情況

2月底現金流情況
1月底 預期每年派息金額 

2月底 預期每年派息金額

相對1月份派息,2 月派息較1 月 上升 19.34% 。
雖然數字上升,但啊壽反而覺得過程上好像比較急(買個時並沒有特別意識到)但2 月尾檢討後,行的比較急,因之前預期3 個月要完成的是變成一個月(這並不是代表好表現,而是步伐出現錯誤)

因為之前設定步伐為:
啊壽會努力平衡每月能派到目標如下
5000/per month (within 3 months)
6000/per month (within 6 months)
7000/per month (within 9 months)
8000/per month (within 12 months)
文章傳送門: 【Portfolio Review】固定收益投資組合現金流檢討(記錄在10/2/2020)

3月份,啊壽都先會以top-down 找出適合標的,但不會強行增持。由於 3/6/9/12 為主車群的業績期,啊壽認為普遍都不符預期/貨出現倒退,因此出現"挨打" 情況需要一定時間。

大家要留意是,
– 組合出現好的回報,通常經歷挨打過程,這是必然。
– 最重要的是良好的心理狀態
– 對所持有的標的物是有信心,而不是高買低賣
– 盡量控制貪婪於恐懼
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【Portfolio Review】固定收益投資組合現金流檢討(記錄在10/2/2020)


啊壽一連4日在家工作開始,昨日同一位在救護朋友食飯,講起其近況,的確比較麻煩

朋友人工一直屬於中產,有兩子,由於兩子初入小學,家庭重任全在朋友身上。中產但月光族,每個月能有1000-2000 儲蓄已經非常好。 朋友屬有產人士,單位只有部分業權,供車供樓已經佔收入一部分,幸好,單位早期買入,供款只是4 位數字,但子女及其他雜費就佔8成比埋家用就所餘無幾。

當刻啊壽就立刻睇翻自己既現金流量表,當然啊壽收入微小,難於谷友相提並論。同時啊壽家中 發生左D小事,即時檢視現金流量,並比需要設定一個目標給自己。啊壽未寫blog 前有看過 blog 界雲地寫他自己如何一步一步邁向財自,並會現實出每月收入。


Source from : fungdythegreat.blogspot.com

雲地blog 同樣是一個令啊壽會製作dividend / interest pay schedule 既人,如在哪個月份不足,會盡量補夠。雲地兄會用不同支出,以顯示財自情度。啊壽會化簡其量度,平均每月派發多少便算。


啊壽派息表一向有一個同病,只集中在3/6/9/12 ,其他月份實在偏小。

啊壽會努力平衡每月能派到目標如下

5000/per month (within 3 months)
6000/per month (within 6 months)
7000/per month (within 9 months)
8000/per month (within 12 months)
Start from Today 10/2 千里之行,始於足下

當然係1-2 個月內高過 雲地兄已經好好啦 ^_^

今次blog 文 並唔係咩推介,又唔係什麼分享,只係為啊壽記低今日承諾,既然決定就要好好努力。希望各位鞭策、提醒啊壽進程,大家一起共勉之


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【Blog】啊壽的投資星球 Facebook Fanpage 成立


啊壽投資星球的Facebook Fanpage 已經成立啦!!
網址:https://www.facebook.com/arshouinvest

個banner 都整啊壽成日,畢竟啊壽都唔係讀設計出身,都費左一段時間去排版畫圖。
開Facebook Fanpage 主要是輔佐主網站(https://arshouinvest.blogspot.com/)進行文章推送 ,補足主網站沒有的功能及探求其他發展的可能性(啊壽都係第一次開Facebook Fanpage)。

Fanpage 功能啊壽仍然在看書研究中及參考其他成功的Fanpage ,因為Fanpage 設定頁已經十分多,大至出post小至Facebook Messenger 功能均可設定,功能同樣非常多。剛接觸E-Marketing 的啊壽都有點摸不著頭腦(因啊壽認為人始終需要多方面嘗試,開始時可能有很多“蝦碌“情況”出現,請多多包涵,各位大佬比D時間我會學會的)

現時Blogspot Facebook Fanpage 都缺小Follower 及 Like 希望大家多多幫手
哈哈 200 Thanks

Blog: https://arshouinvest.blogspot.com/
Fanpage: https://www.facebook.com/arshouinvest
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2020年4月8日 星期三

【Sell Action】2020-04-08 CTBB Qwest Corporation, 6.50% Notes due 9/1/2056


2020-04-08
賣出CTBB Qwest Corporation, 6.50% Notes due 9/1/2056

賣出價:21.8 ,
成本價:19.51(不計派息)


賣出原因:

  1. 更改組合配置,如前文所言只會持有1-5年短債,以提高流動性
  2. 減槓桿,雖然已經減到安全區域
  3. 趁好景先行賣出,畢竟ETD在疫情下見識過下跌可以對摺,下跌幅度非常厲害
    此ETD 雖然call 9/01/2021 ,但係畢竟ETD 總屬長債
  4. 同時仍然有Qwest Corporation CTAA ,CTDD 因此略減持
檢討:
  • 賣出價格並非絕好,但幸好未至於在最低價$12.71賣出。
    價格上升至收取了整年利息後便賣出
  • 賣出不夠果斷,有不捨,曾經改價2次,畢竟CTBB提供了這兩年現金流3/6/9/12,仍需改進 



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2020年4月7日 星期二

Friendship Link 友情連結


遊日必備網站:
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2020年4月6日 星期一

【Investment Class】不同月供股票的方法

同朋友交談後,發現他用月供股票計劃累計資產,而他選擇的是“定期定值“方法
上圖有3個不同的月供方式
  1. 定期定股
  2. 定期定額
  3. 定期定值
定期定股-無論股價高低都買一樣股數,買入成本全由股價主導,供款人完全沒有選擇權,分分鐘傷害原本每月供款預算,雖然與股價平均值相約,但並不算是一個好的方法

定期定額-相信每個香港人好明白,身邊有個sell 保險的朋友就一定理解,“價格高-》買小D單位,價格低-》買多D單位,咁樣就做到平均成本法”。其實當你供到一定時間,之前定期定額的月供當然看到好處,但好多人供到5-10年有就看到“好處”消失,因你的供款佔你之前的供款額越來越低,效果完全不明顯。最賺的應該是你的經紀😂😂

定期定值-可以說是前兩者的 advance 版本,concept 是
如一月買入($20x500=$10000)
到二月股價下跌,一月供款便減值 至($19x500=$9500)
留意我、二月預定的供款額是$20000,受減值所累二月要供款額為$10500 ($20000-$9500=$10500),故此二月投入金額較一月高($10000) 
先說優點: 
  • 如股價走勢如上圖,投入金額確實較上兩個方法為少
  • 平均價格相對來說較低
  • 如上圖所示,如價格上升到一月時價格$20 賺取的回報確實是最好
  • 只適合現金流及信心充裕人士
但缺點同樣有
  • 第二個月開始就發現供款額多,股價每跌1蚊,補血越多
  • 整個供款方法完全ignore 人的情緒,跌左6個月,你仲會唔會如當初信念滿滿?
  •  以上例子還有一個問題,假如股價大跌而不是穩定地跌,單月跌20%, 補血都補死
  • 對該股票選擇必須十分嚴謹,稍有不慎或缺乏信心就可能放棄計劃
但這個計劃是有改良空間,下文詳述
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【Performance】2019 啊壽固定收益組合年度表現



2019年啊壽固定收益組合表現為 23.56%
表現貢獻主要來自於美國固定收益資產(優先股/Exchange Trade Debt/Trusted Securities/債券)其次為房地產信託基金 (SG  REITS)其他的只餘下 215.HK 但持有不足 1%


受Starman,風中追風,半桶水兄影響, 啊壽固定收益組合由 2018年夏季末轉型為固定收益組合,並在以 優先股/Exchange Trade Debt/Trusted Securities 為主。
2019年,啊壽開左TG Group 在谷中認識了Kano , KT大大, Leon,Victor等一眾谷友指點,將固定收益組合提升,雖然當啊壽注意到債券市場時一眾債券價格已經升值不小,yield 已不再吸引,中流砥柱依舊依靠 優先股/Exchange Trade Debt/Trusted Securities ,今年並不算好成績,只是幸運在年中增持優先股/Exchange Trade Debt/Trusted Securities , 當然其他谷友表現更達30%以上,我可能已經是最差的一位(》——《)




最估唔到啊壽在2019年年尾竟然仍有買野,原因來自DKT 25.51沽出及 PBI-B 平手沽出 換入 WRB-F ,2019年期間更買入BPYPP ,GEO 2022  bond , GBLIZ, ,NGHCZ 等成員加入。債券方面只持有 GEO bond ,希望可以加入其它成員並改變投資組合結構,避免長債比例過多,持有更多短債,以減低組合賬面上波動, 由於有現金回流,暫時餘下小量現金,界王拳仍然未出希望來年,有機會增持。

現金流方面,3/6/9/12依舊最強(可以說沒有改善,仲差過之前),最差月份為1/4/7/10 仍然要物識相關派息月份 投資標的,起碼拉近 2/5/8/11 月份先

房地產信託新增 JYEU,BUOU 來年會以物流信託為主以及慢增持RW0U. 趴blog時有見到其他blogger 持有 CJLU, 第一眼見呢類 business trust 我第一下就聯想到 香港電訊 6823.HK, 由於啊壽都係先買入後研究既做法,啊壽會在2020 第一季在趁低先買入第一注(唔arm咪沽出^_^)

2020 年啊壽會更注重 BOND  ,UK REITS, CEF market . 以加強現金流分派。歡迎志同道合既朋友一齊留言討論。
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【Blog】啊壽上廣州南沙(2020年1月記錄)


南沙各區發展方向

今篇文章可能同之前將投資有些小分別, 如果你係一心以為呢篇是1 月檢討就要等一下。因為今篇係啊壽在豬年前一篇小小得記錄。


啊壽今次上南沙寓公作於娛樂,一來我很久沒有回到廣州,可以睇下有咩可以發展(尤其係身心方面,哈!),二來係看一下南沙房子。

今篇文章可能同之前將投資有些小分別, 如果你係一心以為呢篇是1 月檢討就要等一下。因為今篇係啊壽在豬年前一篇小小得記錄。
啊壽今次上南沙寓公作於娛樂,一來我很久沒有回到廣州,可以睇下有咩可以發展(尤其係身心方面,哈!),二來係看一下南沙房子。
 

首先講一下發展,幸好得到前東家介紹,港人在廣州開公司實在屬於非常便利,基本上有專人耐性講解及幫忙註冊,並且會講解每一份文件用處,同時幫忙處理後續手續。除此, 細心說明這個區域將來的發展,可以講係非常便利,註冊過程中還會講明那些公司名稱,業務容易比有關當局通過,服務可以比收費的更好。(當然很有可能在前老闆加持下,感謝前老闆遠道而來)。

為方便在成立公司進程,啊壽今次去到當地的
7天連鎖酒店廣州南沙金洲廣場店

其實如果港人上去都可能矇查查,搞幾輪都無知搞咩, 可能仲要上多幾次。即使,到政府當局拎出入境記錄亦非常方便。整個過程大概大半日就完成,現在由一些程序利用小程序網簽便可以,大大縮短等候及文件處理時間。(睇到呢度,大家係咪以為我賣廣告呢,我都想,有至得噶,你估我係“能”蛇咩@—@) 

係講看房前,啊壽想講一下廣州南沙發展,一過左虎門大橋後,見到一個二個住宅工地,如之前係香港既大灣區博士介紹過既 時代南灣樓盤,但眼見人跡罕見,車都唔算多。當然內地是一個講政策的地方,可能係之後會有名校網或交通配套加強(如有內地房地產的網友可以告知將來政策走向)一直到走出大涌橋後轉到金隆路先開始見到有小小人氣,可能仍然在開發階段,因此人唔算太多。
以現時南沙人氣最旺應該非常集中在兩個地方,第一個會係金州,之後就係蕉門,這兩個地鐵站人流相比可以說是兩個極端。因此啊壽選擇金州附近的樓盤看,有越秀。濱海禦城及越秀總國際部廣場(公寓) ,因為啊壽budget 唔多,因此都係留意到單價較低樓房。

越秀。濱海禦城-兩梯15伙, 大部分單位均屬複式單位,內圍只屬一般,只有非常普通執灰油油,手工非常麻麻,收樓後一定要大執,但電梯及走廊位置係非常企理(相對越秀國際總部好很多),風水實在有點漏財格。 單價約 80萬一套,公寓只有40年使用權,當然由發展商一拿到地開始計,因此只有37年使用,出租只收2300-2500人仔。

環顧四周,附近鄰近南沙萬達廣場,第二天啊壽住在萬達附近這酒店距離越秀。濱海禦城非常近,所以順道看這樓盤

講翻睇樓,越秀國際總部-兩梯越20幾伙,中間還有一個公家廁所,而且係樓層中央位置,這種開積實在有衛生問題之嫌。 大門門向方向非常奇怪,部分會面向公廁,一手樓盤未有實樓觀看,只能看樣板房,63平方,同樣複式單位,樓下一個客房,樓上主房,客房各一,並且有工作間 。
https://gz.fang.anjuke.com/loupan/411870.html (請按全景觀看,啊壽就係睇這個戶型)。單價約156-160 萬,預期2020年中先收到(你都係預年尾)即係同之前濱海匯
當地買樓,如香港人不論首次置業定二次置業,都需要單價一半,如越秀。濱海禦城 80萬
首期:40萬
分期付款:4461
利息:6.1%(AA 講)
如有流水賬才可以做mortgage
AA 就話如可以搵中介代租 (有谷友已經教我唔好做傻事 ,同埋有珍惜首貸機會,因為可以70%mortgage. 但港人難以用內地樓re mortgage, 唉)
聽左谷友勸告,我都係搵翻深圳,福田個類樓盤,係呢度非常感謝谷友Tania 教導,啊壽實在係新手一名,非常感謝。
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【Dividend Paid Record】3月份派息記錄


美元計價派息記錄

2020-03-01F PRB(US3453708451) 現金股息 USD 0.3875 每股 (利息)
2020-03-02CTBB(US74913G8814) 現金股息 USD 0.40625 每股 (利息)
2020-03-02DHCNL(US25525P3055) 現金股息 USD 0.390625 每股 (普通股息)
2020-03-02TDA(US8794337951) 現金股息 USD 0.367188 每股 (利息)
2020-03-02TDA(US8794337951) 代替股息的付款 (利息)
2020-03-16CTDD(US74913G8731) 現金股息 USD 0.421875 每股 (利息)
2020-03-16CTDD(US74913G8731) 代替股息的付款 (利息)
2020-03-16GLOP PRA(MHY2687W1167) 現金股息 USD 0.539063 每股 (普通股息)
2020-03-16GLOP PRA(MHY2687W1167) 代替股息的付款 (普通股息)
2020-03-16GLOP PRB(MHY2687W1241) 現金股息 USD 0.5125 每股 (普通股息)
2020-03-16GLOP PRC(MHY2687W1324) 現金股息 USD 0.53125 每股 (普通股息)
2020-03-16HWCPL(US4101203077) 現金股息 USD 0.371875 每股 (利息)
2020-03-16JSM(US63938C4050) 現金股息 USD 0.375 每股 (利息)
2020-03-16JSM(US63938C4050) 代替股息的付款 (利息)
2020-03-16NGHCZ(US6362208737) 現金股息 USD 0.476563 每股 (利息)
2020-03-16TDJ(US8794338371) 現金股息 USD 0.4375 每股 (利息)
2020-03-16TDJ(US8794338371) 代替股息的付款 (利息)
2020-03-16TRTN PRB(BMG9078F1317) 代替股息的付款 (普通股息)
2020-03-16TRTN PRB(BMG9078F1317) 現金股息 USD 0.50 每股 (普通股息)
2020-03-16TRTN PRC(BMG9078F1499) 現金股息 USD 0.46094 每股 (普通股息)
2020-03-16TRTN PRD(USG9078F2068) 現金股息 USD 0.24349 每股 (普通股息)
2020-03-30CUBB(US23204G8033) 現金股息 USD 0.414323 每股 (利息)
2020-03-30WRB PRF(US0844238057) 現金股息 USD 0.36833 每股 (利息)
2020-03-31ACGLP(US03939A2069) 現金股息 USD 0.328125 每股 (普通股息)
2020-03-31ACGLP(US03939A2069) 代替股息的付款 (普通股息)
2020-03-31BPYPP(G16249149) 現金股息 USD 0.40625 每股 (普通股息)
2020-03-31RQI(US19247L1061) 代替股息的付款 (普通股息)
2020-03-31RQI(US19247L1061) 現金股息 USD 0.08 每股 (普通股息)

新加坡幣計價派息記錄
2020-03-06M44U(SG1S03926213) 現金股息 SGD 0.00379 每股 (退還資本)
2020-03-06M44U(SG1S03926213) 現金股息 SGD 0.00512 每股 (普通股息)
2020-03-06M44U(SG1S03926213) 現金股息 SGD 0.00043 每股 (退還資本)
2020-03-06M44U(SG1S03926213) 現金股息 SGD 0.0043 每股 (退還資本)
2020-03-10RW0U (SG2F55990442) 現金股息 SGD 0.01671 (退還資本)
2020-03-13AW9U(SG1U27933225) 現金股息 SGD 0.0091 每股 (退還資本)
2020-03-13AW9U(SG1U27933225) 現金股息 SGD 0.0009 每股 (普通股息)
2020-03-13AW9U(SG1U27933225) 現金股息 SGD 0.0115 每股 (退還資本)
2020-03-16JYEU(SGXC61949712) 現金股息 SGD 0.0089 每股 (普通股息)
2020-03-16JYEU(SGXC61949712) 現金股息 SGD 0.004 每股 (退還資本)
2020-03-27P7VU(SG2D00968206) 現金股息 SGD 0.0091255 每股 (退還資本)
2020-03-30AU8U (SG1U25933169) 現金股息 SGD 0.0361 (退還資本)
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